中博策略超3700股上涨，锂电概念爆发，中际旭创、天孚通信跌超8%

　　10月31日，A股市场震荡调整，截至收盘，沪指跌0.81%，深成指跌1.14%，创业板指跌2.31%。市场成交额2.35万亿，全市场超3700股上涨。

　　从板块来看，医药板块集体上涨，联环药业、三生国健等多股涨停。白酒概念午后拉升，中锐股份2连板。影视院线概念股表现活跃，博纳影业涨停。福建板块再度走强，平潭发展11天8板，福建金森、福龙马2连板。AI应用概念股逆势拉升，荣信文化、福石控股双双20cm涨停。

　　下跌方面，算力硬件概念股集体下跌，“易中天”光模块三巨头大幅调整。

　　今天10月收官，沪指本月累计涨1.85%，一度站上4000点，再创十年新高。创业板指本月累计跌1.56%，科创50指数震荡调整，本月累计下跌超5%。北证50指数表现较强，月累计上涨超3.5%。

　　电池板块走势强劲

　　10月31日，电池板块集体异动，海科新源一度20cm封板，力佳科技涨超13%，恩捷股份、天际股份等涨停。

　　消息面上，多家锂电公司三季报业绩亮眼。鹏辉能源第三季度实现营业收入32.8亿元，同比增长74.96%；实现净利润2.03亿元，同比增长977.24%。赣锋锂业第三季度实现营业收入62.49亿元，同比增长44.10%；归母净利润达5.57亿元，同比大增364.02%。天齐锂业第三季度实现归母净利润达9548.55万元，同比增长119.26%。

　　华泰期货表示，当前储能市场供需两旺，碳酸锂短期仍有支撑。在供应方面，锂辉石端和盐湖端均有新产线投产，预计10月碳酸锂总产量仍具备增长潜力；需求方面，动力市场新能源汽车商用乘用同时快速增长。

　　21财经·南财快讯记者梳理发现，截至10月30日收盘，先惠技术、震裕科技、华宝新能的股价距离目标价涨幅空间最大，而宁德时代、亿纬锂能、科达利等相对热门股票的股价距离目标价仍存在超10%空间。

　　光模块概念股集体跳水

　　10月31日，A股光模块板块大幅回调，被称为“易中天”的光模块“三巨头”新易盛、中际旭创和天孚通信集体下挫。截至收盘，天孚通信跌8.14%，中际旭创下跌8.11%，新易盛下跌7.94%。

　　股价异动的背后，是三家企业刚刚披露的2025年第三季度财报透露出的业绩变化信号。尽管前三季度数据亮眼，但单看第三季度的环比数据却略显疲态。对新易盛而言，第三季度60.68亿元的营业收入，环比第二季度下降近5%；归母净利润23.8亿元，环比仅微增0.6%。同时，这打破了公司自2023年第一季度以来营业收入连续环比增长的纪录。

　　天孚通信同样未能幸免，其第三季度14.63亿元的营收，环比也下降了3.23%；归母净利润5.66亿元，环比增长0.80%，结束了自2024年第一季度以来的连续增长态势。

　　在光模块市场需求持续火热的背景下，龙头企业为何出现营收环比下降？

　　招商证券研报分析，新易盛第三季度营收环比下降，主要是部分下游客户提货节奏发生变化，导致收入确认节奏与生产节奏存在一定错位。同时，光模块需求旺盛但部分关键物料扩产周期较长，带来采购压力。

　　国盛证券此前的研报则揭示出行业更深层逻辑：光模块不像面板、电子元器件这样的标准元器件是大宗商品，而是典型的技术驱动型产品。其每一代新产品上市初期都因技术壁垒而享有溢价，随后随着量产规模扩大、良率提升和成本优化，价格呈现渐进式、可预测的平滑下降。这种持续的技术演进使得产品价格下降成为技术普及和成本优化的必然结果。

　　不过，尽管短期股价出现回调，但机构对行业长期前景仍持乐观态度。国盛证券在最新一期研报中预测，在算力不断扩张，技术迭代不断加快的背景下，光通信行业复苏节奏已显著提前。到2026年，整个光通信产业链将从“争订单”全面进入“保交付”时代，交付能力取代订单获取能力，成为企业核心竞争力的关键指标，龙头企业将凭借其供应链掌控力脱颖而出。

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